Катастрофа в цифрах

• Выручка: 30,8 млрд ( +11%). Поводов для радости нет — 1,6 млрд за счет распродажи автопарка. На самом деле бизнес схлопывается: автопарк минус 12%.

• EBITDA: 6,2 млрд руб. ( -3%)

• Чистый убыток: 3,7 млрд — катастрофа!

• Чистый долг/EBITDA: 4,8x — запредельный уровень!

Долг уничтожает бизнес и обнуляет капитал

• Финансовые расходы: 6,207 млрд руб.

• EBITDA: 6,180 млрд руб.

Финансовые расходы перекрывают операционную прибыль! Компания не зарабатывает даже на проценты по долгу.

• Капитал на 31.12.2024: 6,188 млрд

• Убыток за 2025 год: 3,734 млрд

• Капитал на 31.12.2025: 2,454 млрд

При таком темпе убытков капитал уйдет в отрицательную зону уже в 2026 году.

Отрицательный капитал — это техническое нарушение ковенант. Для кредиторов это красный флаг.

Очень много коротких долгов

Ещё один шок — структура баланса:

• Краткосрочные кредиты и займы + облигации: 10,5 млрд

• Краткосрочные обязательства по аренде: 5,3 млрд

• Итого краткосрочных обязательств: ~15,8 млрд (с кредиторкой — до 18)

• Оборотные активы: 5 млрд

Краткосрочных обязательств в 3,4 раза больше, чем оборотных активов. Это классическая преддефолтная картина.

Компания живёт за счёт надежды на рефинансирование.

Рынок облигаций закрыт. Собственник вложил, что мог. Последняя надежда на банки. Если откажут, бизнес умрёт.

Май 2026 — момент истины

Теперь самое страшное:

• Май 2026:

  • 001Р-02: ~4,5 млрд руб. (погашение 22.05.2026)

  • 001Р-05: ~2 млрд руб. (погашение 09.05.2026)

• Октябрь 2026:

  • 001Р-04: ~3,5 млрд руб. (погашение 08.10.2026)

Итого только по трем выпускам: ~10 млрд руб. Это серьезнейший тест на прочность.

Денег у компании нет. 10 млрд — это очень много! Где столько взять?

План спасения

Что придумал менеджмент:

1. Переговоры с банками и лизинговыми компаниями о кредитных линиях под залог автопарка. Обещают опубликовать условия сделки в ближайшие 2 месяца. Т.е. к погашению облигаций в мае деньги обещают достать.

2. Компания работает над улучшением имиджа, чтобы открыть доступ к рефинансированию на рынке облигаций. Пока этот канал закрыт.

3. Деньги от акционера. Актуальная кредитная линия до 8 млрд (по отчетности другая цифра, но в интервью он называет 8). Неплохо, но поддержка акционера не безгранична.

Позитивный сигнал — выкуп облигаций. В марте 2026 выставила оферты на выкуп с дисконтом (до 90-96% от номинала). Удалось немного снизить долг дешевле номинала. Компания немного улучшила имидж, это может помочь в рефинансировании.

Второй позитивный сигнал: выкупить пришлось меньше, чем опасались. Ждали до 2 млрд, принесли на 0,6. Паники среди владельцев облигаций нет, это хорошо. Если пережить май, могут появиться желающие покупать новые выпуски облигаций.

Основатель в игре — лучший сигнал для держателей облигаций

Третий позитив вынесу в отдельный блок.

Винченцо Трани (основатель и главный акционер) активно занимается спасением бизнеса:

• Вернулся в кресло гендира.

• Общается с прессой, раздаёт интервью, объясняет ситуацию, говорит о планах, верит в бизнес: «Я не продал ни одной акции».

• Открыл кредитные линии бизнесу, рискует свежими деньгами.

Это лучший сигнал для инвесторов в облигации. Собственник, который понимает бизнес лучше всех, не убегает, а возвращается в управление и вкладывает деньги.

Итоги: стоит ли связываться?

• Делимобиль в глубоком финансовом кризисе. Убытки, испаряющийся капитал и огромные краткосрочные долги создают реальную угрозу дефолта уже в мае 2026.

• В акциях делать нечего, идеи тут нет. Никакого роста и развития.

• Облигации — высокорисковая спекуляция для смелых ребят. Ставка на то, что личная вовлеченность основателя и ликвидный автопарк помогут найти рефинансирование, пережить пик платежей и избежать банкротства.

• Консервативным инвесторам нужно обходить стороной.

Мне импонируют действия собственника. Очень хочется, чтобы у него всё получилось. Но никому не могу посоветовать поставить на это свои деньги.

Мой телеграм

Вот тут и начинается активное освоение денег клиентов. В чате на обращение ни кто не отвечает, на дозвон до оператора уходит по 5-10 минут. Связавшись с оператором,. оператор задает огромное количество вопросов: Ваше ФИО, дата рождения, номер телефона, марка и гос. номер автомобиля, адрес где припаркован, а припаркован ли он по правилам, а не перекрыл ли он какие-либо проходы и проезды, а закрыты ли двери, окна, капот и багажник. Получив ответы на все вопросы оператор сообщает, что завершить аренду она не может, а может после разговора создать чат в приложении, где оператор сможет помочь. Конечно же после завершения разговора ни каких чатов не появилось. Тот что ранее был создан мной также остается без ответа. Начинаю повторно звонить оператору...

В итоге спустя 13 мин 30 сек аренда завершена, с клиента за это успешно списано 160 рублей

Не смотря на просьбы не присылать промокоды, а вернуть деньгами на карту, спустя 9 часов приходит очень щедрая и соизмеримая с законно украденными деньгами компенсация в виде промокода на 100 рублей.

Попытка обжалось данное решение также не увенчалась успехом

Выбирайте места для завершения аренды, где работает геолокация, всем добра!

—фото повреждений от следующего водителя;

—заказ-наряд из сервиса;

—чек об оплате ремонта.

В ответ — тишина, отписки и «нам нужно время» время на что?

А ещё они прислали расчёт ремонта на 17 330 рублей. Но хотят 29 446. Откуда ещё 12 тысяч — молчат.

И главное: я письменно просил остановить списания — они всё равно пытаются снять деньги с карты.

Вопрос:

Почему я должен платить за царапину, которую не мог увидеть из-за снега и грязи?

И где доказательства, что это сделал именно я?

Кстати: если берёте грязную машину — фоткайте её со всех сторон. А то потом придётся доказывать, что вы не верблюд.

#BelkaCar #каршеринг #обман #снег #царапина

Решив действовать по инструкции, я зашел в раздел FAQ и нашел форму обратной связи. Написал подробное сообщение, приложил фото и видео, указал свои контакты.

Нажал «Отправить» и получил ошибку: «Что-то пошло не так». Я решил, что проблема на моей стороне, и попробовал отправить обращение с другого устройства — результат тот же. Форма просто не работает.

Получается, что автомобиль компании создает реальные препятствия для людей с ограниченными возможностями и других граждан, а сама компания делимобиль полностью устранилась от решения проблемы: дозвониться нельзя, форма обратной связи не работает.

Очень наплевательское отношение к своим клиентам и окружающим. Хотелось бы конечно получить какой-то комментарий по ситуации от делимобиль и в целом, кто какие способы знает «выдворению» автомобилей по принципу «паркуюсь как хочу» .

Они прислали расчет работ, и как бы 48к за небольшой скол бампера просто дичь. Я согласен заплатить в целом, ибо понимаю что в данном случае договор нарушил, не зафиксировав нарушение. Но хотелось бы получить совет, как можно скостить штраф, как вообще с ними правильно вести диалог. Я вообще не знаю цены на такого вида ремонт, но кажется, но он космический, учитывая, что бампера многих машин выглядят так, будто были повреждены, ошкурены и покрашены баллончиком.

Фото повреждения и расчета прилагаю. Всем заранее спасибо.