• Номинал: 1000Р

• Объем: от 500 млн рублей

• Срок обращения: 2,5 года

• Купон: не выше 20,75% годовых (YTM не выше 22,84% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: 8,25% - в даты выплаты 19-го - 29-го купонов, 9,25% - в дату выплаты 30-го купона

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 24 марта 2026

• Дата размещения: 27 марта 2026

Рейтинг надёжности:

• AA- «Развивающийся» от АКРА (декабрь 2025)

• АА- «Стабильный» от Эксперт РА (январь 2026).

📍 Финансовые результаты РСБУ за 9 месяцев 2025 года:

• Выручка: 33,7 млрд руб. (+33,6% г/г)

• Чистая прибыль: 2,3 млрд руб. (-35,2% г/г)

• Долгосрочные обязательства: 86,0 млрд руб. (-1,0% за 9 месяцев)

• Краткосрочные обязательства: 90,0 млрд руб.

• Чистый Долг/EBITDA: 4,3

• Покрытие процентов ICR: 0,13

• Подборка облигации с признаками дефолта: 1 подборка, 2 подборка, 3 подборка, 4 подборка.

В обращении находятся 14 выпусков биржевых облигаций компании на 75,8 млрд рублей:

• Балтийский лизинг БО-П20 $RU000A10D616 Доходность: 20,61%. Купон: 18,75%. Текущая купонная доходность: 18,58% на 2 года 7 месяцев, ежемесячно. Имеется амортизация.

• Балтийский лизинг БО-П19 $RU000A10CC32 Доходность: 21,31%. Купон: 17,00%. Текущая купонная доходность: 17,46% на 2 года 5 месяцев, ежемесячно. Имеется амортизация.

📍 Что готов предложить нам рынок долга:

• Совкомбанк Лизинг БО-П17 $RU000A10DTS4 (15,32%) АА- на 2 года 8 месяцев

• ТрансКонтейнер П02-02 $RU000A10DG86 (16,85%) АА- на 2 года 7 месяцев

• ХК Новотранс 002P-01 $RU000A10DCF7 (15,88%) АА- на 2 года 6 месяцев

• ДельтаЛизинг 001Р-03 $RU000A10DHT7 (16,94%) АА- на 2 года 7 месяцев, имеется амортизация

• АФК Система 002P-06 $RU000A10DPW4 (17,24%) АА- на 2 года 2 месяца

• ГТЛК 002P-08 $RU000A10BQB0 (16,25%) АА- на 2 года 1 месяц

• КАМАЗ ПАО БО-П20 $RU000A10EAC6 (17,10%) АА- на 1 год 10 месяцев

Что по итогу: Эмитент размещает исключительно амортизационные облигации, что лишает инвесторов возможности зафиксировать привлекательную доходность на длительный период. Позитивным моментом является наметившаяся тенденция к снижению долговой нагрузки, однако отраслевые риски сохраняются, и сбрасывать их со счетов не стоит.

Определенную уверенность внушает тот факт, что «Балтийский лизинг» с середины 2024 года находится в залоге у ПСБ, то есть де-факто под контролем государства. Логично предположить, что при возникновении более серьёзных проблем с обслуживанием долга компанию не бросят на произвол судьбы.

Умеренный потенциальный спекулятивный рост возможен на фоне продолжающегося цикла снижения ставки и при сохранении стартовых условий размещения. Однако сдержанный аппетит к риску подтверждается дисконтом, по которому торгуются два предшествующих выпуска, что указывает на осторожность инвесторов, несмотря на сохранение доверия к кредитному качеству эмитента. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 11 по 16 марта ИПЦ составил 0,08% (прошлые недели — 0,11%, 0,08%), с начала месяца 0,22%, с начала года — 2,59% (годовая — 5,91%). Недельные темпы марта остаются стабильными (подсчёт произошёл за 6 дней, на прошлой неделе за 8 дней из-за праздников), но находятся выше прошлогодних данных, поэтому годовая ускорилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,06%, 2024 г. — 0,06%). Опрос инФОМ в марте показал, что ожидаемая инфляция ускорилась с 13,1 до 13,4% (девальвация рубля и рост цен на топливо), а наблюдаемая с 14,5 до 15,6% (после 4 месяцев стагнации уверенный рост). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин повысились за неделю на 0,25% (прошлая неделя — 0,15%), на дизтопливо 0,06% (прошлая неделя — -0,01%), темпы повысились (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%). Правительство с 1 февраля сняло запрет на экспорт топлива для производителей, а для непроизводителей продлило запрет на экспорт топлива (бензин, дизель и т.п.) до конца июля. Ускорение цен в бензине может продолжиться из-за военных действий на БВ.

🗣 Данные Сбериндекса по изменению потребительских расходов к 15 марта снизились и находятся на уровне намного ниже прошлогодних значений (4,82% vs. 15,30%).

🗣 Из-за ухода эффекта от ужесточения семейной ипотеки кредитный портфель Сбера в феврале стабилизировался по сравнению с январём, но он намного выше прошлогодних данных: портфель жилищных кредитов вырос на 0,8% за месяц (в январе +1,7%), банк выдал 210₽ млрд ипотечных кредитов (+69,3% г/г, в январе 314₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 0,4% за месяц (в январе -0,3%), банк выдал 161₽ млрд потреб. кредитов (+111,8% г/г, в январе 151₽ млрд). Корп. кредитный портфель вырос на 0,8% (в январе -1,1%), корпоративным клиентам было выдано 1,8₽ трлн кредитов (+50% г/г, в январе 1,2₽ трлн).

🗣 Теперь регулятор устанавливает самостоятельно курсы валют с учётом внебиржевых данных ($ — 83,1₽). С учётом дефицита бюджета, укрепление рубля негативный фактор для него, поэтому Силуанов заявил, что правительство рассматривает вопрос по ужесточению бюджетного правила с точки зрения снижения базовой цены (на фоне этих заявлений, рубль ослаб на 7,3% за короткий промежуток времени), узнаем об этом 20 марта (большой вопрос надо ли снижать базовую цену, ведь сейчас цена Urals взлетела, можно было бы накупить подешевле валюты в ФНБ).

🗣 В 2026 г. Минфин планирует разместить в ОФЗ 6,5₽ трлн (в иностранной валюте в объёме, эквивалентном не более 1$ млрд, проинфляционный фактор). Такая сумма выглядит довольно оптимистично на фоне курса $ и цены Urals (в 2025 г. разместили более 8₽ трлн). Дефицит федерального бюджета за два месяца 2026 г. составил 3,449₽ трлн (в феврале — 1,731₽ трлн) или 1,5% ВВП, в 2026 г. дефицит планируется в 3,786₽ трлн (1,6% ВВП). Проблема вырисовывается и в пополнении бюджета — НГД доходы просели из-за курса ₽ и цены Urals, к 16 марта потрачено 10,6₽ трлн, при доходах в 5,1₽ трлн.

📌 При таких тратах дефицит бюджета необходимо чем-то восполнять, ставка пала на ОФЗ, но сможет ли рынок переварить займ в 9-10 трлн, если НГД просядут (но сейчас идеальное время, Urals на споте торгуется по 98$ за баррель, прошла информация о скидке в 4-5$, а бюджетное правило начинается с 59$, а значит уже будет покупка в ФНБ валюты, но многое зависит от Ирана и продолжительности конфликта). При снижении ставки ЦБ смягчил свой посыл, но подкорректировал свой прогноз: инфляция на этот год 4,5-5,5% (было 4-5%), среднее значение ставки до конца года 13,5-14,5% (было 13-15%, то есть ставку до конца года могут снизить до 10-12%). С учётом курса, роста цен на энергоносители и инфляционные ожидания вряд ли стоит ожидать на мартовском заседании по ставке снижение больше чем на 0,5%.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

💡Формируем из 💸ОФЗ 💸ежемесячный купонный доход💡

ОФЗ на сегодняшний день  дают около 14% годовых,с учетом сохранения тенденции на снижение КС

Доходность будет выше

❓Что дает покупка 💸ОФЗ 💸

Мы фиксируем ставку ЦБ на 10–15 лет вперед

Мы фактически говорим: «Я верю, что инфляция когда-нибудь остынет, а ключевая ставка упадёт, и тогда моя бумага подорожает».

Сильно  верим в то , что инфляций когда то , утихнет и КС придет к 10 % и ниже

Вот подборка : 🗓

💸26233 💸— январь/июль

💸26240 💸— февраль/август

💸26246 💸— март/сентябрь

💸26253 💸— апрель/октябрь

💸26248 💸— май/ноябрь

💸26250 💸— июнь/декабрь

И помни :

ОФЗ это не про иксы и богатство

ОФЗ это про сохранение и уверенность твоих сбережений

(Если не спекулировать)

Заводской есть в Telegram | МAX | Пульс

Важно понимать разницу между спекуляцией и инвестированием. Краткосрочная торговля (день, неделя) — это спекуляция: быстрые входы и выходы, высокий риск. Долгосрочные инвестиции — удержание активов месяцами и годами. Разные стратегии, разные риски и требования к знаниям.

Инструменты и площадки

Торговля ведётся через брокера. В России — лицензированные брокеры с доступом к Московской бирже (акции, облигации, фьючерсы). Для иностранных активов нужен зарубежный счёт или специальные инструменты (например, депозитарные расписки). Понадобится: брокерский счёт, торговый терминал (QUIK, MetaTrader, мобильное приложение), доступ к котировкам и отчётам.

Для старта достаточно демо-счёта: можно отрабатывать стратегии без реальных денег, привыкнуть к интерфейсу и таймингам. Выбор площадки и инструментов зависит от целей: российские акции и ОФЗ — простота и понятная регуляция; forex — волатильность и 24/5; криптовалюты — ещё выше волатильность и свои риски. У каждого сегмента своя специфика.

Риски и управление капиталом

Трейдинг — рискованная деятельность. До 90% новичков теряют деньги в первый год. Почему? Нет правил. Входят «на эмоциях», увеличивают позицию после убытка, торгуют последними деньгами. Рецепт выживания прост, но следовать ему сложно: не торговать деньгами на жизнь, не больше 1–2% капитала на сделку, стоп-лосс до входа, никаких кредитов под торговлю.

Управление капиталом и психология часто важнее «правильной стратегии». Эмоции — враг трейдера: жадность, страх, надежда. Дисциплина: фиксированные стоп-лоссы, тейк-профиты, правила входа и выхода. Структурированное обучение снижает число типичных ошибок и помогает выстроить осознанный подход к рискам.

Вопросы и ответы

Сколько времени нужно, чтобы научиться трейдингу?

Можно ли заработать на трейдинге с нуля?

Какой брокер лучше для начинающего трейдера?

Итог

Обучение трейдингу с нуля — это поэтапный процесс: база теории, выбор инструментов и площадки, практика на демо, выработка правил управления капиталом. Без системы и дисциплины результат обычно непредсказуем. Структурированные курсы помогают не наступать на типичные грабли и быстрее выйти на осознанную торговлю.

Чтобы освоить трейдинг системно — в SF Education есть программа обучения трейдингу. Подробнее → (48 часов бесплатно)